さて今回も、「投資におけるリスク」について、考えてみましょう。
前回は、銀行の外貨預金を例に挙げて、単に「リスク」といっても、様々な種類、性質の「リスク」が含まれていることを、ご説明しました。
今週は「投資信託」における“リスクの意味”の説明です。
一般的に、投資信託の世界で、「リスク」とは“ブレ幅”の事を指します。
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どういうことかというと、「想定した期待リターンから、上下にどれくらいの価格のブレ幅があるのか」ということで表します。この“ブレ幅”のことを、投資信託の世界では「リスク」、あるいは「標準偏差」と呼んでいます。
仮に期待リターンが5%の投資信託があり、そのブレ幅が10％だったとします。
この期待リターンとブレ幅はどんな意味を持つかというと、上下にブレは発生するため、
5%+10%=+15%5%-10%=-5%
この“-5%から+15%”の範囲に、統計学上（過去の実績）、約68％の確率で入るということを意味しています。
しかし、いくら統計上の確率論とはいえ、カバーできていない範囲が32%も残っているのでは、なかなか安心できません。
そこで、この“ブレ幅（標準偏差）”を2倍にすると、
5%+20%=＋25%5%-20%=-15%
となります。
この“-15%から＋25%”の範囲に入る確率が、統計学上95％となります。従って、「このブレ幅（標準偏差）を2倍にして、リスクを求める」といった考え方がよく利用されているのです。
では残りの“5％”に入るような出来事は、起こらないのでしょうか！？
答えは、「起こります！」
それが「リーマンショック」のような、何十年に1回しか起きないような出来事なのです。
滅多に起こらないため、起こったときに大きなパニックを引き起こすことになります。
このところ、“順風満帆”が続く株式市場ですが、この「5％のリスク」がいつ起こるかは、誰にもわかりません。
この5％のリスクが、「想定外だった」とならないためには、しっかりと“備え”をしておくしかありません。ご相談、いつでもお待ちしております。
