検証！日本のファンドラップの実績

こんにちは！

さて今回は、テレビのCM等で、日本の大手証券会社がこぞって宣伝をしている「ファンドラップ」の実績について、検証してみたいと思います。

1. ファンドラップとは！？

ファンドラップとは、投資信託などの複数のファンドを組み合わせて資産運用を行うサービスで、投資家と金融機関が投資一任契約を結び、専門家が運用や管理を行うのが特徴です。

Googleの生成AIによって、メリットとデメリットを検索したところ、以下のような回答が返ってきました。

ファンドラップのメリットには、次のようなものが考えられます。

・投資初心者でも資産運用を専門家に任せられる
・分散効果が高く、リスクを低減できる
・手間暇をかけずに資産運用ができる
・資産管理機能が充実している

なるほど！

一方、ファンドラップのデメリットとしては、以下のような回答がありました。

（1）運用コストが高い
ファンドラップには、口座管理手数料や信託報酬などの手数料がかかります。手数料は金融機関によって異なりますが、年率1～3%程度です。運用状況によっては手数料の方が高くなる場合もあります。

（2）公開されている情報が少ない
ファンドラップは投資家と金融機関の一任契約であるため、運用成績の開示を行う義務がありません。運用実績などの情報を得にくいデメリットがあります。

（3）NISAを活用できない場合がある
ファンドラップにおける投資では、多くの場合NISAを活用することができないので、非課税メリットを得られない場合があります。

こちらもなるほど！！

特に、コスト高である点と、NISA口座を活用できない点などが、個人的には気になるところです。

2. 日本の大手ファンドラップの実績

さて、AIの回答でポイントは分かりましたが、では、実際の“実績”はどうなっているのでしょうか！？

様々な調査を行ったところ、金融庁のHPから有益な情報を見つけることができました。

「2022年末(4)ファンドラップ関連」の中の「(4-c)ファンドラップ（SMAを含む）の「費用控除後」平均パフォーマンス」という資料を観ると、各ファンドラップの平均リターン、コスト、コスト控除後のリターン、リスク（標準偏差・ブレ幅）などが掲載されていました。

ちなみに、この資料は、2023年4月21日付の金融庁の資料で、2022年末の時点の各社の実績を分析しているものです。

ラップを運用している各社の情報が掲載されていますが、残高で観ると、圧倒的に大きいのが、やはり大手証券会社3社です。

トップが、ダイワファンドラップで2兆7305億円の残高でした。続いて、日興ファンドラップが1兆8974億円、そして野村ファンドラップが1兆6195億円などとなっています。

また、ラップに組み入れられているファンドの数は、ダイワが29本、日興が10本、野村が21本でした。

では、最も気になるリターンですが、過去5年の年率は以下のようになっています。

いかがでしょうか！？

ただこの数値は、信託報酬やラップコストなどを控除する前の数値です。

上記でも指摘されているように、ファンドラップは、各ファンド（投信）の信託報酬以外に、ラップコストがかかっているため、コストは高めとなっています。

では、各社の年間費用（コスト）は、一体どのくらいなのでしょうか。

資料によると、以下のようになっています。

従って、投資家にとって一番関心事である“費用控除後の正味リターン”は、以下のようになります。

いかがでしょうか！？
「・・・・・」

上記を一覧にしたのが次の表です。

証券大手3社のファンドラップの実績（2022年度末時点）