こんにちは！
さて、今日の数字は、“運用利回り”です。
2020年は、特に年後半の株高を受けて、企業年金の運用は、好調に推移しました。
格付投資情報センターによれば、2020年の企業年金の運用利回りは、“4.4％”となりました。
これで、2年連続でのプラス運用となり、さらに「期待収益率の平均2.5％」をも、上回ることができました。
何で運用しているかを示す「資産配分（アセットアロケーション）」を観てみると、昨年11月時点では、国内債券が26.6％と最も高く、外国株式15.7％、国内株式9.9％となっています。
また、最近、比率が高まってきたのが、学生ローン担保証券などを含む「オルタナティブ（代替資産）」で、5年前から7％増加し、15.7％を占めています。
ただ、資産配分が多いから貢献しているかというと、必ずしも、そうなっているわけではありません。
2020年の運用結果を、「資産別の貢献度合い」で観てみると、最も貢献したのは、資産の4分の1を占める国内外の株式でした。
国内株式の運用利回りは7％、そして外国株式の利回りも、11％という結果となっています。
逆に、資産配分が最も多い国内債券は、マイナス金利政策の影響で、“－1％”という結果でした。
昨年は、新型コロナウイルスに翻弄された年でしたが、振り返ってみると、企業年金の運用は、「株式に助けられた一年だった」と言えそうです。
一般的に、債券は、「安全」といったイメージがあるかもしれません。
確かに、値動きは株式に比べ小さいですが、“金利の影響”を大きく受けるため、運用においては、マイナスとなる事もあります。
また、最近では、前述のように、株式や債券と違った動きをする「オルタナティブ」への関心が高まっているのも事実です。
年金運用の「資産配分」も参考にしながら、個人の「ポートフォリオ」を、見直してみるとよいでしょう。